Об этом тогда многие говорили, ведь рост стоимости некоторых в 2007 году составил 120%-140% и более, а многие эксперты прогнозировали в 2008 году пусть и не такую, но весьма хорошую прибыль в размере 40-60%. Но картина оказалась с точностью наоборот, с начала года главный фондовый индекс страны просел почти на 45% достигнув в середине июля минимального значения в 610,2 пункта. К счастью, цена купленных паев оказалась менее подвержена финансовым передрягам, и за 7 семь месяцев мои ценные бумаги подешевели «всего» на 10%. И это еще не передел, так многие финансовые аналитики оценивают потенциал падения рынка еще на 10-20%, а число скептиков, сомневающихся в возобновлении роста ПФТС осенью – увеличивается с каждым днем.
Реалии фондового рынка заставили меня задуматься над стратегией инвестирования, а именно - продавать ли мне паи, или же дождаться лучших времен. Беспокойство усилилось, когда мой товарищ, не выдержав медвежьей атаки, решился продать сертификаты в пользу депозитов, тем самым, зафиксировав убыток в 10%. Но, к счастью, я нашел нужный мне ответ в книге Бодо Шеффера «Путь к финансовой независимости», где автор описал так называемую стратегию «королевского пути». Согласно этой стратегии инвестор должен выждать, прежде всего, фондового спада. Это значит, что курс ценных бумаг должен быть, по меньшей мере, на 10-30% ниже их максимального курса. Но и тогда при первой сделке инвестор вкладывает в избранные им акции не более 50% денег, предназначенных для покупки. Следующая важная предпосылка для «королевского пути» заключается в том, чтобы у вас всегда был достаточный резервный капитал. Это очень важно, так как дает возможность докупить ценные бумаги по еще более низким ценам, если после начала скупки они продолжают падать и дальше. Хотя, к сожалению, я и купил сертификаты в период их максимальной стоимости, сумма сделки была весьма небольшой, таким образом, из первых двух условий «успешной стратегии» - моя удовлетворяла одно из них.
Бодо Шеффер считает, что первая докупка может происходить не раньше, чем ценные бумаги упадут на 30% по сравнению с первоначальным курсом покупки. Кроме того, между первой и второй покупкой должно пройти около шести месяцев. Этим правилом, к сожалению, многие инвесторы пренебрегают, что приводит к тому, что бумаги докупаются слишком поспешно, и при действительно глубоком падении курса покупать уже больше не на что. Точно так же происходит и при второй докупке. Если первая докупка происходила при слишком высоком курсе, то вторая может следовать только тогда, когда ценные бумаги упали еще на 30% и прошло еще не менее полугода.
Таким образом, нынешняя ситуация с фондовым рынком Украине как можно лучше подходит для «королевской стратегии», ведь падение индекса ПФТС составило около 45%, а с момента начала обвала прошло чуть более 6 мес. Если же медвежий тренд продолжиться – это будет только на руку, ведь еще будут средства для покупки сертификатов по более низкой цене, что при поднятии курса только увеличит прибыль. Конечно же, сертификаты менее волатильны чем акции, а падение инвестиционных паев составило около 10% (в некоторых случаях – 25%-30%), возможность увеличить прибыльность операции до 30% - будет приятным бонусом в следующем году, что особенно актуально в случае продолжения падения стоимости ценных бумаг в ближайшее время. Впрочем, многие могут сказать, что немецкая стратегия может оказаться неэффективной в украинских реалиях, что тут нам приходится работать в условиях высоких политических, экономических и юридических рисков, что ПФТС вообще скоро могут «закрыть». Но все же я верю в украинский народ и нашу экономику, которая пока еще сильно недооценена, а за спадами – всегда идет рост! Так что, думаю, стоит попробовать, а на последок процитирую немецкого гуру:
«Крах плох для вас только тогда, когда вы в панике продаете. Ведь подъем обязательно наступит. Итак, вы должны придерживать ваши ценные бумаги и тогда не понесете потерь. Помните если действовать как все, то и прибыль будет как у всех».
