После продолжительного чтения мантры о том, что «хватит стимулировать потребление», и «нужно ограничить кредитование», река заемных средств, вытекающая из банков, превращается в ручеек. Сегодня взять долгосрочный гривневый кредит на приемлемых условиях очень сложно. В лучшем случае заемщикам предлагают кредит в валюте. В худшем – им приходится нести документы в другие банки, которые также не спешат одалживать деньги. «Сегодня наш банк выдает потребительские гривневые кредиты только на небольшие суммы. Ипотечные и автокредиты мы предоставляем только в валюте», – рассказывает «Профилю» на условиях анонимности представитель одного из крупных российских банков, работающих в Украине.
Банки начали повышать ставки по кредитам, причем достаточно активно: некоторые – сразу на 4%. Рассказывает аналитик компании «Простобанк Консалтинг» Александр Седых: «Сейчас в гривне у среднего банка кредитные ставки достигают 25% годовых, в то время как еще несколько месяцев назад 21-22% были редкостью», – отмечает он. Кроме того, по словам эксперта, некоторые банки вернулись к использованию ежемесячных комиссий. Повышены и единоразовые комиссии при выдаче кредитов: если раньше это были 1-2%, то сегодня некоторые банки берут до 4% от предоставляемой суммы. А один из крупнейших украинских банков при невысоком первом взносе требует сразу 10-процентную комиссию!
«Сегодня у многих банков действительно есть проблемы с ликвидностью, наблюдается некоторый дефицит гривны, – соглашается Игорь Львов, заместитель председателя правления банка «Финансы и кредит». – Насколько мне известно, некоторые банки вообще заморозили свои кредитные портфели, работают только уже заключенные договора, а новые договора практически не заключаются. У многих банков кредитные портфели упали из-за недостатка ресурсов, и в первую очередь это касается потребительских кредитов», – рассказал «Профилю» банкир.
Не лучше и ситуация с кредитами для предприятий. Еще в конце марта совладелец корпорации «Укрподшипник» Андрей Клюев в интервью «Профилю» посетовал на то, что промышленность ощущает недостаток оборотных средств, при том что стоимость кредитов заметно увеличивается. Сегодня банки отказывают в крупных кредитах, необходимых для покупки новых мощностей и расширения производства. Зато предлагают положить свободные средства (от полумиллиона гривен) на депозит с увеличенной – иногда до 25% годовых – процентной ставкой.
«Наш банк сегодня старается привлекать именно крупные пассивы и на большие сроки. Сегодня к этому стремится не только наш, но и любой другой банк – чтобы точно знать, каким ресурсом он может располагать, по крайней мере в ближайший год», – поясняет Игорь Львов.
Связанная гривна
А инфляция в нынешнем году действительно разбушевалась: только за первый квартал она почти выполнила годичный «план», отмерянный ей законом о бюджете, и, перешагнув в апреле 13-процентный рубеж, продолжает расти. В этих условиях Нацбанк ужесточил условия кредитования (увеличив для банков объемы резервирования средств под кредиты), а Кабмин занялся «вязкой» гривны, накапливая ее на счетах в Госказначействе. Да так активно, что перед майскими праздниками правительство уже напоминало бальзаковского Гобсека. «Мы пытаемся для борьбы с инфляцией выводить из оборота финансовый ресурс и связывать его», – заявляет первый вице-премьер Александр Турчинов. По словам заместителя председателя НБУ Александра Савченко, в Госказначействе на начало мая скопилось свыше 25 млрд. грн. При этом, поскольку Кабмин распределяет расходы бюджета в ручном режиме, регулятор (НБУ), по словам банкира, не может планово управлять ликвидностью банковского рынка. Отсюда и пошла нехватка финансовой «крови».«Обычно 4-5 млрд. грн. на счетах Госказначейства хватает, чтобы обеспечить денежное обращение и выполнение бюджета. А получается, что миллиардов 15 просто омертвленные лежат вместо того, чтобы работать: ведь деньги, когда они в обороте, способствуют созданию добавленной стоимости», – удивляется по поводу накопленных излишков экономист Виктор Лисицкий.
Как отмечают финансисты, видимого позитивного эффекта действия правительства пока не дали. «Жесткой монетарной политикой остановить инфляцию мы не можем,– признает г-н Савченко. – В 2005 году правительство Юлии Тимошенко при снижении темпов роста ВВП до 2,7% увеличило бюджет на 62%. В этом году будет аналогичная ситуация. Правительству нужно ограничивать бюджетные аппетиты, иначе торможение экономики будет очень стремительным. Мы рекомендуем правительству не аккумулировать деньги, а немедленно пускать их в оборот, иначе нарушатся экономические циклы».
Кому хуже
«С учетом роста инфляции и ограничения кредитования Украине может угрожать дефицит денежного предложения, чреватый снижением валового внутреннего продукта, – считает директор Национального института стратегических исследований Юрий Рубан. Рост инфляции, увеличение социальных выплат, попытки борьбы с инфляцией через концентрацию средств на казначейских счетах, ограничение банковских кредитов – это угрозы. С точки зрения экономики существует колоссальная угроза, которая уже начинает ощущаться, судя по статистике и жалобам на ограничение кредитования комбанками – в стране начинает ощущаться денежный голод», – полагает г-н Рубан.
Если ситуация не изменится до лета, первыми примут на себя удар строительные компании, которые наиболее зависимы от кредитных ресурсов. Ведь кредиты берут не только они, но и покупатели жилья. Также проблемы могут возникнуть и у транспортников, а все вместе они могут затянуть экономику в коллапс целиком.
«Монетарные методы, ограничение кредитования в условиях нынешнего активного роста экономики могут привести не столько к сокращению инфляции, сколько к сокращению стимулов развития, – заявил «Профилю» директор экономических программ Центра Разумкова Василий Юрчишин. – Отвечая на вопрос «бороться ли с инфляцией за счет сокращения производства?», большинство стран выбирают меньшее зло – инфляцию, хотя она и высока. Еще недавно соседние страны – Турция, Россия – при высокой инфляции демонстрировали хорошую динамику экономического роста, и именно этот рост помог в итоге преодолеть инфляцию. Ведь единственный надежный способ борьбы с ней – это наращивание предложения», – уверен эксперт.
Лето покажет
Летние месяцы должны несколько разрядить сложную обстановку на финансовых фронтах. Во-первых, инфляция в это время года обычно сезонно снижается до минимальных значений. Во-вторых, все же должны дать эффект и антиинфляционные меры Кабмина и шаги Нацбанка. «После некоторого дальнейшего роста кредитных ставок (максимум еще на 1%) НБУ может умерить прессинг, ставки летом могут даже снизится, а инфляция уменьшиться», – прогнозирует Александр Седых из «Простобанк Консалтинг». «Сейчас все шаги Кабмина направлены на одно – удержать инфляцию, поэтому в краткосрочном периоде (2-3 месяца) возможно ее снижение. А в долгосрочной перспективе, думаю, уровень инфляции может увеличиться», – полагает банкир Игорь Львов.
Доллар пойдет вверх
Из-за нехватки гривневых ресурсов упал и спрос на валюту, в то же время население спешит избавиться от дешевеющего доллара. Эксперты говорят, что очень даже зря: как только правительство отпустит гривневые потоки и начнет активные расчеты, курс доллара вырастет. И если новых резких движений украинские власти не предпримут, курс вечнозеленого вполне может вернуться к отметке 4,9 грн. за доллар. А пока обменники неплохо зарабатывают и на нехватке гривны, и на панических ожиданиях населения.
Зампред Нацбанка Александр Савченко отметил, что ситуация должна изменится уже в мае, и деньги пойдут в банковскую систему. Как заявил глава совета НБУ Петр Порошенко, в ближайшее время Национальный банк проведет аукционы по рефинансированию банков на суму более 3 млрд. грн. «Резкое сокращение ликвидности будет прекращено. Цена рефинансирования – отдельный вопрос»,– сказал он, уточнив, что при выделении ресурсов будет учитываться кредитная политика банков.
В нынешней ситуации Нацбанку важно сохранить хотя бы стабильность банковской системы. И хотя уже звучат предостережения о возможном банкротстве некоторых банков, вероятнее всего, НБУ этого не допустит. Правительство также решило немного ослабить давление и помочь решить проблему дефицита денег посредством массированного возврата НДС. К чему это приведет, будет понятно уже через пару месяцев.
